Chaque mois, nous présenterons un membre actif de la communauté des CBV, qui expliquera comment l’obtention du titre de CBV a fait progresser sa carrière dans le monde en constante évolution de la finance.
Vice-Président
RBC Marchés Des Capitaux
Jeffrey Wong Vice-Président
RBC Marchés Des Capitaux
Son parcours souligne l’application pratique des principes des CBV et la valeur du titre dans la navigation dans des paysages financiers complexes.
Nous avons demandé à Jeffrey de nous parler de son parcours en tant que CBV, et notamment de ce qu’il a retenu du programme d’études des CBV. Voici quelques points saillants de notre conversation :
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
J’ai commencé ma carrière dans la pratique de l’assurance chez Ernst & Young. Au cours d’un de mes engagements, mon exposition à des placements privés a piqué mon intérêt pour les évaluations. Je croyais qu’il était crucial de comprendre l’entreprise dans sa globalité – non seulement d’un point de vue financier, mais aussi sur le plan opérationnel et de la façon dont elle est évaluée. Je croyais que cette fondation ferait de moi un meilleur professionnel de la finance.
Il ne suffisait pas de comprendre seulement les états financiers : il était tout aussi essentiel de saisir les aspects de l’évaluation. En réfléchissant davantage à mon cheminement de carrière, je me suis rendu compte que les évaluations jouaient un rôle clé dans les transactions. Les parties doivent négocier sur l’évaluation, ce qui a une incidence sur le prix d’achat et sur la négociation des modalités de la transaction.
Après avoir obtenu mon titre de CFE, j’ai fait la transition vers le groupe des évaluations chez Ernst & Young. J’ai trouvé que le matériel du programme d’études des CBV était très pratique et pertinent, reflétant le travail que j’effectuais. L’évaluation des entreprises sous différents profils de croissance m’a permis de mieux comprendre les nuances de l’évaluation. Il s’agissait également d’analyser des sociétés comparables publiques ou des transactions antérieures pertinentes. Avec le soutien de mes collègues, cette transition a jeté des bases solides pour ma carrière.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle?
Alors que je travaillais dans le groupe des évaluations chez Ernst & Young, j’ai eu l’occasion de faire partie d’une équipe qui participait à une transaction papillon, qui était la scission d’un segment d’affaires existant d’une entreprise. Ce segment comprenait plusieurs entités sous-jacentes, chacune nécessitant une approche d’évaluation différente.
Cette tâche s’est avérée difficile en raison de précédents limités, et nous avons également dû examiner le droit fiscal pour déterminer la méthodologie appropriée. Mes collègues ont joué un rôle important : nous naviguions tous en territoire inconnu, mais collectivement, nous avons pu prendre du recul et réfléchir à une approche raisonnée.
En fin de compte, à la fin de cette mission, le client était ravi des résultats et de notre approche.
Cette occasion m’a permis d’appliquer les principes d’évaluation tout en tenant compte des incidences comptables et fiscales. Elle m’a révélé que l’évaluation d’entreprises est une compétence précieuse, servant comme l’un des outils pour un professionnel de la finance. Travailler dans le domaine des évaluations à l’époque a rendu mes études de base du programme de CBV beaucoup plus pratiques, soulignant l’importance d’une approche holistique que je n’avais pas pleinement appréciée auparavant.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
Dans mon rôle précédent au sein du groupe des évaluations d’Ernst & Young, je me suis principalement concentré sur l’évaluation d’entreprises pour une variété de questions, telles que les fins de l’impôt et la dépréciation du goodwill. Dans mon poste actuel, mon groupe crée et souscrit des titres de créance de rang inférieur ou des placements en titres de capitaux propres à des sociétés du marché intermédiaire pour divers scénarios, tels que le financement d’acquisition, le capital de croissance et les rachats par la direction. Dans le cadre de l’évaluation des possibilités de placement et de l’élaboration d’une analyse de rentabilité, nous effectuons un contrôle préalable, ce qui peut également comprendre une évaluation de l’entreprise, car il s’agit d’une considération qui peut avoir une incidence sur la taille de notre placement.
De plus, mon rôle actuel m’offre une exposition à la négociation de conventions de crédit et entre actionnaires.
En réfléchissant à mon expérience, je constate que le matériel de cours du programme de CBV, qui couvrait l’évaluation des actions et les conventions entre actionnaires, combiné à mes postes précédents, m’a fourni des connaissances, des expériences et un état d’esprit de pensée critique pour relever de nouveaux défis.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir CBV?
Réseauter pour acquérir de nouvelles perspectives :
Lorsque vous vous demandez si le titre de CBV est intéressant, dialoguez avec d’autres CBV, qu’il s’agisse de collègues dans votre domaine ou de professionnels présentés dans Sous les feux de la rampe. La sollicitation à froid et la recherche d’expériences de première main des autres peuvent offrir des informations précieuses. J’ai trouvé qu’avoir des conversations est essentiel pour saisir les nuances du rôle.
Préparation à l’examen pratique :
Pour les candidats inscrits aux examens des CBV, la préparation pratique est cruciale. Pratiquez-vous à passer les examens, en accordant une attention particulière à votre vitesse de frappe au clavier, jusqu’à ce qu’elle devienne une seconde nature. Cela aide non seulement à structurer les réponses de manière efficace, mais permet également d’assurer une navigation efficace de la clé de réponse.
Célébrez les réussites :
Dans le parcours vers l’obtention du titre de CBV, rappelez-vous l’importance de célébrer chaque succès pour chaque examen réussi. Reconnaissez et savourez ces réalisations, car elles marquent des jalons importants dans votre développement professionnel.
Directrice principale, Transactions
Grant Thonton LLP
Katelyn Rogers, CPA, CBVDirectrice principale, Transactions Grant Thornton LLP
Auparavant, elle a passé plusieurs années au sein du groupe de certification du cabinet à travailler dans le domaine des pratiques de vérification, où elle a obtenu son titre de CPA. Bien que son expérience en vérification lui ait fourni des perspectives précieuses sur l’information financière, elle est devenue de plus en plus intriguée par les clients qui faisaient l’objet de transitions et de planification de la relève. Motivée par cela, elle a exploré le monde de l’évaluation d’entreprises et des fusions et acquisitions tout en en apprenant davantage sur le programme d’études des CBV et en reconnaissant son potentiel à jeter des bases solides pour ses aspirations professionnelles.
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
Je me suis inscrite au programme d’études des CBV après avoir travaillé pendant environ un an dans notre groupe des transactions. J’ai trouvé le programme très pratique. Ce que j’ai le plus apprécié, c’était la possibilité de choisir des cours à option. Parmi les quatre options disponibles, j’ai choisi la finance d’entreprise et les placements privés, qui se sont avérés extrêmement utiles pour le cheminement de carrière que j’envisageais.
Le titre de CBV m’a ouvert de nombreuses portes et a jeté des bases solides pour mon rôle actuel. Les apprentissages et les expériences du programme d’études des CBV m’ont donné les compétences nécessaires pour être une conseillère complète pour nos clients. Aujourd’hui, j’attribue mon succès aux connaissances précieuses acquises dans le cadre du programme, qui m’a aidée à devenir une conseillère à la clientèle complète.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement stimulante et intéressante qui vous a fait prendre conscience que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle ?
J’ai constaté que les dossiers les plus difficiles, en particulier ceux où il y a des problèmes d’évaluation complexes, ont été ceux où j’ai le plus appris. Je m’épanouis dans un tel environnement : j’aime le processus de recherche de solutions, ce qui s’est avéré utile pour nouer des liens avec des collègues. Une expérience remarquable s’est produite au début de la pandémie de COVID, en particulier avec les dossiers de l’industrie hôtelière. En plus de naviguer dans des questions d’évaluation complexes, prédire l’avenir de l’industrie au milieu des incertitudes du printemps 2020 a ajouté une couche supplémentaire de complexité.
Pendant ce temps, le travail à domicile a mené à la collaboration avec des collègues à travers le pays. C’était une excellente occasion d’élaborer des stratégies et de s’attaquer aux évaluations, en particulier au plus fort de la pandémie. Au cours des deux dernières années, l’impact de l’inflation a ajouté une autre couche de complexité, en particulier dans le monde des fusions et acquisitions. Les questions de savoir si les résultats des entreprises sont axés sur l’inflation et l’incertitude quant à l’avenir de certaines industries ont certainement rendu les choses intéressantes.
Dans mon rôle actuel, je trouve particulièrement enrichissant de travailler avec des propriétaires d’entreprise avant la mise en marché. Les aider à établir un prix pour leur entreprise non seulement définit les attentes des clients, mais s’avère également crucial dans les phases de négociation et de stratégie des fusions et acquisitions. Le titre de CBV a joué un rôle important, me fournissant les connaissances techniques et les antécédents essentiels à des négociations efficaces sur les prix.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
D’un point de vue technique, le titre de CBV a été inestimable. L’intégration des apprentissages dans mon travail quotidien a fourni la dimension expérientielle nécessaire pour acquérir un ensemble de compétences bien équilibré. Je suis vraiment satisfaite du chemin que j’ai emprunté pour obtenir le titre de CBV, car je trouvais qu’il complétait harmonieusement mon travail dans le contexte des fusions et acquisitions. En appliquant mon expertise en évaluation d’entreprises, je suis également en mesure de soutenir des clients qui se concentrent principalement sur la planification de la relève.
En comparant la situation avant d’avoir obtenu le titre de CBV et après, mon titre de CPA a fourni une base solide en matière de rapports financiers. Cependant, après avoir obtenu mon titre de CBV, je suis en mesure de tirer parti des compétences techniques perfectionnées grâce au programme d’études des CBV pour devenir une conseillère plus exhaustive et plus complète. Cela est particulièrement évident dans mon rôle consistant à aider les clients à vendre leurs entreprises, un processus essentiel pour de nombreuses entreprises privées au Canada atlantique.
Diriger les clients à travers les processus de vente, les acquisitions ou les évaluations d’entreprises, qu’ils ne vivent souvent qu’une seule fois, nécessite un ensemble de compétences spécialisées. Le fait d’avoir le titre de CBV et les compétences techniques connexes s’est avéré essentiel à cet égard.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir un CBV?
Je recommanderais de contacter d’autres CBV pour obtenir un aperçu du programme d’études et comprendre leur cheminement de carrière. L’exploration de diverses avenues, que ce soit par l’entremise de réunions informelles ou de connexions virtuelles sur des plateformes telles que le courrier électronique ou LinkedIn, peut fournir des perspectives précieuses sur les diverses expériences au sein de la communauté de CBV. Après ces conversations, envisagez de chercher des rôles pertinents qui concordent avec le titre de CBV afin d’acquérir de l’expérience pratique. De plus, trouver un mentor peut grandement contribuer à votre succès, car la combinaison de l’expérience pratique et du mentorat s’avère essentielle pour naviguer dans les complexités du parcours du CBV.
#FaitAmusant : À l’heure actuelle, mon mari et moi rénovons, à Cap-Breton, un chalet qui fait partie de sa famille depuis des générations. Il n’était pas en bon état lorsque nous l’avons eu : nous apprenons donc à nous attaquer à des travaux tels que les cloisons sèches et la peinture. C’est un projet amusant, et nous apprécions le processus de donner un nouveau souffle à l’endroit!
Directeur des finances
Diamond Estates Wines & Spirit Inc.
Ryan Conte CPA, CA, CBVDirecteur des finances
Diamond Estates Wines & Spirit Inc.
Le parcours professionnel de Ryan comprend des rôles distingués chez Deloitte dans la pratique de conseil financier, dans la société de conseil et dans des entreprises en démarrage antérieures. Sa capacité à gérer efficacement diverses fonctions et à créer de la valeur tout en favorisant la croissance grâce à des pratiques financières et d’évaluation efficaces témoigne de ses pouvoirs de leadership.
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
Le titre de CBV a grandement contribué à mon avancement professionnel, me mettant un outil important à ma disposition. Cela s’est avéré avantageux dans mon rôle de directeur financier, notamment en façonnant mon cheminement de carrière. Cette désignation a joué un rôle central en m’amenant à me spécialiser dans l’aide aux entreprises en difficulté et à superviser leur restructuration financière en maximisant ou en réalisant la valeur de leurs actifs. Beaucoup d’entreprises avec lesquelles j’ai travaillé ont souvent été en détresse. Il a également contribué aux fusions et réponses, à la collecte de fonds et aux relations avec les investisseurs.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement stimulante et intéressante qui vous a fait prendre conscience que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle ?
Au début de ma carrière en évaluation, j’ai eu la chance de faire partie intégrante de l’équipe chargée d’analyser de manière indépendante BlackBerry. Cela s’est produit au cours d’une phase où la part de marché de BlackBerry avait considérablement chuté et où ils perdaient leur position de fournisseur de portables de premier plan. L’entreprise était aux prises avec des décisions concernant son orientation future.
À ce moment-là, la société était financièrement stable, mais a fait face à une baisse rapide de la part de marché, ce qui a nécessité une restructuration substantielle. Cela représentait un défi complexe pour le processus d’évaluation, car il a mis en évidence la façon dont les évaluations peuvent rapidement se transformer sur une courte période. Cette expérience m’a également permis de mieux comprendre le fonctionnement interne des entreprises et de leurs équipes de direction en période d’incertitude, en particulier lorsqu’elles sont confrontées à un environnement imprévisible. Les leçons que j’en ai tirées se sont avérées être des atouts précieux tout au long de ma carrière.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
Dans mon ancien poste, j’ai passé 11 ans dans un cabinet chef de file, se concentrant principalement sur le financement d’entreprises, le conseil et l’évaluation d’entreprises. À ce titre, l’accent a été mis principalement sur la finalisation des rapports financiers, l’atteinte des produits livrables et l’aide à l’équipe d’audit pour ce qui est des besoins en matière d’informations financières. Par la suite, j’ai fait la transition vers un rôle de directeur financier dans les petites et moyennes entreprises, ce qui exigeait une perspective plus complète. Mon expérience de CBV m’a toujours permis d’apporter des attributs précieux pour modifier le rôle.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir un CBV?
Allez au-delà du rôle conventionnel de CBV – il ne s’agit pas seulement des rapports d’évaluation et des informations financières. Le pouvoir de l’analyse de l’évaluation réside dans sa capacité à dénicher des valeurs cachées au sein des organisations.
#ImportantFact : Je suis né avec une perte auditive modérée à sévère. Mon état est la plupart du temps imperceptible pour les gens qui ne me connaissent pas. Au cours des premières étapes de ma carrière, j’ai fait face à des défis considérables parce que je devais me concentrer très intensément pour comprendre tout le monde. Cela me laisse assez épuisé à la fin d’une journée de travail.
Associée
Baker Tilly WM LLP
Simi Sodhi, CPA, CBVAssociée, Audits, évaluations et finance d’entreprise
Baker Tilly WM LLP
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
J’ai toujours été intéressée par les évaluations d’entreprises et le monde de la finance d’entreprise, alors je me suis inscrite au programme d’études des CBV en 2019. Mes antécédents en biologie cellulaire et moléculaire et mon titre de CPA m’ont permis d’acquérir de vastes connaissances, mais le titre de CBV a été le catalyseur de ma croissance professionnelle. Cela m’a donné l’avantage professionnel qui m’a permis de me démarquer sur le marché, la confiance nécessaire pour développer ma pratique et les compétences techniques requises pour être une experte objective ou une conseillère digne de confiance pour mes clients.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement stimulante et intéressante qui vous a fait prendre conscience que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle ?
Les évaluations sont intrinsèquement complexes, chaque mission présentant un ensemble unique de défis. Au cours des deux dernières années, les progrès technologiques et la sensibilisation croissante à l’environnement ont donné lieu à une augmentation du nombre d’évaluations dans les industries émergentes comme les énergies renouvelables et la biotechnologie. Ces évaluations sont particulièrement difficiles en raison de la rareté des données financières, de l’incertitude quant au rendement future et du nombre limité de sociétés comparables sur le marché. Même avec les défis supplémentaires, ce sont les types de missions que j’attends avec le plus d’impatience, car elles me rappellent que le processus d’évaluation d’une entreprise combine l’art et la science et que je peux tirer parti de mes points forts. Je trouve que l’évaluation d’entreprises en démarrage est particulièrement gratifiante, car l’analyse peut avoir un impact important sur les processus décisionnels clés et aider à guider les décisions d’investissement, les cycles de financement ou les fusions et acquisitions potentielles.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
Lorsque j’ai commencé ma carrière dans la pratique publique, je me suis principalement concentrée sur l’audit des entités cotées en bourse. L’audit et l’évaluation exigent tous deux un haut niveau de jugement professionnel, mais leurs objectifs et les domaines ciblés sont différents. L’audit m’a aidé à acquérir une compréhension fondamentale du fonctionnement des entreprises en mettant l’accent sur la saisie des transactions historiques, tandis que les évaluations m’ont fourni une perspective plus large et une compréhension plus holistique des entreprises en mettant l’accent sur le potentiel de bénéfices futurs d’une entreprise.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir un CBV?
1. Pendant que vous suivez le programme d’études des CBV, trouvez une entreprise où vous pourrez acquérir un large éventail d’expérience pratique et adopter un état d’esprit d’apprentissage continu.
2. Compte tenu de la pression du temps liée à l’examen de qualification des membres, définissez des attentes réalistes et laissez tomber le perfectionnisme.
J’aime courir – Les voyages sont une de mes passions et j’ai eu la chance de travailler à l’étranger en Australie et en Nouvelle-Zélande.
Associée
Valkrest Consulting Corp.
Munish Mohendroo
MBA, CMA, CBV
Associée – Valkrest Consulting Corp.
En tant qu’immigrant, Munish est motivé à aider à intégrer les immigrants qualifiés dans le milieu de travail canadien. Il fait activement du bénévolat auprès d’organismes qui travaillent avec des professionnels immigrants, soutient les entrepreneurs immigrants et a dirigé des conseils de diversité et d’inclusion dans ses rôles antérieurs.
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
En 2002, j’ai émigré au Canada en tant que professionnel de l’évaluation expérimenté de l’Afrique du Sud. J’ai travaillé dans l’équipe d’évaluation d’une grande entreprise, mais sans qualification formelle d’évaluation. Peu de temps après avoir déménagé au Canada, j’ai obtenu ma désignation CBV. Cela m’a permis d’obtenir des compétences techniques supplémentaires et m’a aidé à progresser dans ma carrière en tant que praticien de l’évaluation, tant au Canada qu’à l’extérieur du Canada. Par la suite, après plus de 20 ans de pratique professionnelle au sein de grands cabinets, j’ai établi ma propre pratique axée sur les évaluations et la modélisation financière. Le titre de CBV m’a fourni une plateforme pour lancer ma propre agence et m’a permis de gagner le respect des clients qui vous considèrent comme un expert en évaluation et qui vous confient des missions en toute confiance.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement stimulante et intéressante qui vous a fait prendre conscience que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle ?
Depuis que j’ai ouvert ma propre agence, je rencontre souvent des clients qui ne savent pas par où commencer en matière d’évaluation. Un dossier particulier qui m’a fait comprendre que j’avais choisi la bonne voie professionnelle, c’est lorsque j’ai dû évaluer une entreprise familiale qui avait réalisé des investissements importants dans une nouvelle technologie, causant un désaccord entre actionnaires (qui risquait de déboucher sur un litige) sur la valeur de l’entreprise. Le défi provenait du fait que les états financiers montraient une rentabilité très faible en raison des dépenses liées au développement et au lancement de cette nouvelle technologie qui n’en était qu’à ses débuts sur le marché. Alors que les parties débattaient des multiples à appliquer aux bénéfices nets, elles ont totalement ignoré les bénéfices potentiels attendus dans un avenir proche. En agissant en tant qu’évaluateur indépendant conformément aux lignes directrices ICEEE et en appliquant les principes d’évaluation de base pour déterminer la juste valeur marchande, nous avons été en mesure d’obtenir un résultat positif pour les deux parties et d’éviter un litige total.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
Dans mes précédentes fonctions d’associé au sein de grandes entreprises, mon travail était principalement axé sur les grands clients cotés en bourse et comportait un grand nombre de missions à des fins d’information financière. Mon agence actuelle est axée sur le marché intermédiaire privé et/ou les entreprises privées à capital fermé. Bien que la création et la gestion d’une entreprise peuvent être stressantes et nécessitent de jongler avec plusieurs rôles, cela me donne une plus grande flexibilité et une meilleure maîtrise de mon temps.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir un CBV?
1. Suivez les cours de techniques de rédaction d’examen, ils m’ont été très utiles.
2. Faites les examens pratiques – autant que vous le pouvez.
3. Demandez conseil à d’autres CBV et à d’autres étudiants.
J’aime courir – pour maintenir la forme et pour le plaisir. J’ai récemment terminé le World Marathon Challenge – achevant de courir 7 marathons sur 7 continents (y compris l’Antarctique) en 7 jours (consécutifs). Je suis presque certain que je suis le seul CBV à avoir fait cela. En fait, il n’y a que 190 personnes dans le monde qui ont fait cela; et je suis seulement le 6e Canadien.
Associée
Ernst and Young LLP
Tiki Cheung
MAcc, CPA, CA, CBV
Associée – Évaluation, modélisation et économie et codirectrice canadienne du Programme femmes entrepreneures gagnantes d’EY
Ernst & Young LLP
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
J’ai commencé à travailler à l’obtention de mon titre de CBV relativement tôt dans ma carrière, alors que j’étais encore à l’université. Cela était dû en grande partie à l’influence d’un professeur motivant qui détenait le titre de CBV. Bien que j’aie déjà travaillé dans le domaine de l’assurance, après avoir terminé mon CFE (l’UFE à l’époque), j’ai immédiatement obtenu un rôle d’évaluation qui m’a intrigué. Bien que j’aie beaucoup appris de mon temps dans l’assurance, le titre de CBV a joué un rôle déterminant dans mon cheminement de carrière. Surtout dans les premières étapes de ma carrière, le titre de CBV a piqué l’intérêt des gens et m’a donné un excellent début de conversation avec des clients et de nouveaux contacts qui souhaitaient en apprendre davantage sur la profession et mes responsabilités professionnelles quotidiennes.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi le bon cheminement de carrière?
Cette expérience particulière est profondément ancrée dans ma mémoire : Au cours des premières étapes de ma carrière, j’ai eu l’occasion de travailler sur un énorme projet d’évaluation où j’ai aidé à créer des méthodologies pour évaluer les franchises sportives.
La mission consistait à examiner trois franchises sportives – une franchise de la LNH, une de la NBA et une de la MLS – toutes dans le cadre du même projet. Ce fut une expérience fascinante qui a nécessité l’intégration de tous les aspects de l’expertise d’un CBV.
Nous avons dû analyser les éléments fondamentaux qui déterminent la valeur d’un actif précis, comprendre le caractère unique du secteur des franchises sportives, mener des recherches et des entrevues approfondies, et apprendre comment le marché perçoit la valeur d’une équipe sportive. Le projet était difficile, mais j’ai beaucoup apprécié le processus d’apprentissage.
C’était une occasion rare qui m’a permis d’appliquer mes connaissances de base des principes d’évaluation et de la connaissance du secteur tout en intégrant les incidences comptables et fiscales. La complexité de la mission en a fait une expérience d’apprentissage incroyable que je n’oublierai jamais.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
À mon avis, être un CBV constitue davantage un rôle de conseiller ou de consultant qui permet d’aider les clients d’un point de vue stratégique. Bien que l’assurance permette également d’établir une stratégie et d’avoir une vue d’ensemble, elle est toujours fondamentalement liée à une perspective de conformité. En tant que CBV, je trouve fascinant d’aider les clients avant une transaction, en les aidant à envisager des stratégies de prix pour des acquisitions potentielles et les types d’actifs incorporels qu’ils peuvent acquérir, et en reconnaissant les synergies potentielles pour ce secteur. Cela constitue davantage un rôle de consultant et, en tant que CBV, je peux porter les deux chapeaux, c’est-à-dire participer à des discussions stratégiques plus larges, mais aussi aider les clients à comprendre les considérations relatives à l’information financière une fois la transaction conclue.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir des CBV?
1. Je crois que la première et la plus importante étape est de parler avec d’autres CBV professionnels, en particulier ceux qui travaillent actuellement en tant que CBV ou qui sont en train de le devenir. En acquérant de nouvelles perspectives fondées sur leurs expériences, il est possible d’obtenir une compréhension plus réaliste et pratique de ce que le travail implique, par opposition à la simple lecture des exigences sur un site Web.
2. Comme il est essentiel d’en apprendre le plus possible, profitez donc des ressources disponibles, telles que le site Web et les plateformes de médias sociaux de l’Institut des CBV.
3. De plus, si vous êtes toujours aux études, envisagez de suivre un cours optionnel d’évaluation d’entreprises. C’est ainsi que j’ai été initiée à la profession, et j’ai fini par l’aimer. Mon professeur a contribué à façonner ma carrière.
4. Il est crucial d’avoir un sentiment de curiosité et d’interroger les professionnels concernant leurs expériences quotidiennes.
#FunFact : J’ai peur des hauteurs, mais lors d’un de mes anniversaires, je suis allée faire du parapente en Suisse, ce qui était à la fois exaltant et angoissant.
Fondateur et directeur
Omnis Valuations & Advisory Ltd.
JT Dhoot
AACI, CBV, ICD.D
Fondateur et directeur
Omnis Valuations & Advisory Ltd.
Avec plus d’une décennie d’expérience dans l’industrie et la consultation, il sert une clientèle diversifiée, y compris des entrepreneurs, leurs conseillers professionnels et des dirigeants dans les secteurs public, privé et sans but lucratif.
JT estime qu’il est essentiel de comprendre le « pourquoi » et l’histoire derrière les chiffres, soulignant l’importance de simplifier les questions complexes pour les rendre accessibles aux utilisateurs de ses rapports.
Nous avons demandé à JT de nous parler de son parcours en tant que CBV, et notamment de ce qu’il a retenu du programme d’études des CBV. Voici quelques points saillants de notre conversation, y compris un #FaitAmusant.
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
Le titre de CBV a été extrêmement utile. Il m’a permis d’établir ma pratique, et sans lui, je n’aurais pas pu atteindre le niveau de succès que j’ai aujourd’hui. Ma connaissance de l’évaluation d’entreprises m’a aidé non seulement professionnellement, mais aussi personnellement, car j’ai les compétences nécessaires pour évaluer les possibilités de placement pour moi-même et ma famille.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi le bon cheminement de carrière?
J’ai commencé ma carrière en tant que CBV d’une manière non traditionnelle, en tant qu’évaluateur de biens immobiliers. Cette expérience a suscité ma curiosité au sujet des similitudes et des différences entre les évaluations d’actifs corporels et incorporels, ce qui m’a finalement mené au programme d’études des CBV. Peu de temps après, je me souviens d’avoir travaillé sur une mission difficile impliquant une entreprise familiale avec d’importants avoirs immobiliers et une structure financière complexe comprenant plusieurs catégories d’actions. Mon travail m’a aidé à résoudre un différend de longue date entre les parties, ce qui a été une expérience enrichissante qui m’a motivé à continuer d’apprendre et d’explorer les possibilités dans des domaines tels que le règlement extrajudiciaire des différends et la gouvernance d’entreprise. Contrairement aux sociétés cotées en bourse, de nombreuses sociétés privées ont une dynamique unique en ce que les dirigeants, les administrateurs et les actionnaires sont souvent les mêmes personnes. Je trouve ce type de travail particulièrement intéressant, et le programme d’études des CBV a été fondamental pour me préparer à exceller dans ce domaine.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
Dans mes rôles précédents, mon travail était principalement axé sur les analyses et les évaluations financières impliquant des biens immobiliers commerciaux ou des sociétés à actionnariat restreint. Mes responsabilités sont beaucoup plus larges maintenant, car la gestion d’une pratique vous oblige à porter de nombreux chapeaux, dont certains que je trouve plus agréables que d’autres. Mon rôle actuel me donne également plus d’autonomie, de flexibilité et de contrôle sur l’allocation de mon temps et de mes ressources.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir des CBV?
1. Tendez la main à d’autres CBV : c’est ce que j’ai fait quand j’ai commencé. Les étudiants et les CBV potentiels me contactent fréquemment pour me poser des questions sur la profession, et je les aide toujours du mieux que je peux.
2. L’Institut des CBV a fait un excellent travail en fournissant une variété de ressources. La combinaison de l’information sur le site Web de l’Institut, les médias sociaux et Les Affaires CBV peut fournir une perspective utile et une compréhension complète de l’industrie.
3. Maximisez votre temps d’étude en comprenant et en optimisant votre horaire et votre environnement d’apprentissage. Certaines personnes sont plus productives le matin, tandis que d’autres sont des noctambules. Il est important de trouver ce qui vous convient le mieux en ce qui concerne l’heure de la journée, l’emplacement et l’environnement, puis de vous concentrer sur des heures d’étude solides. Trouvez un endroit calme, comme une bibliothèque, ou un environnement plus stimulant, comme un café – ce qui fonctionne le mieux pour vous et vous permet de vous concentrer.
#FaitAmusant : Je trouve amusant que j’habite maintenant à un pâté de maisons de mon école primaire, alors que je ne vivais pas à l’origine dans ce quartier. Je me souviens d’avoir pris l’autobus à partir de la banlieue et d’avoir regardé les vieilles maisons entourant mon école, d’avoir levé le nez et d’avoir pensé : « Mon quartier est beaucoup plus récent et meilleur », et me voici maintenant, plus de 30 ans plus tard, vivant à un pâté de maisons de là. C’est drôle comme les choses changent.
Associé, Développement de l’entreprise et relations avec les investisseurs
Big Rock Brewery
Spencer Gunning, CBVAssocié, Développement de l’entreprise et relations avec les investisseurs
Big Rock Brewery
Dans son rôle précédent de gestionnaire de portefeuille – Secteurs diversifiée à ATB Financial, Spencer a géré et aidé à construire un portefeuille de financement à effet de levier évalué à plus de 500 millions de dollars dans une multitude de secteurs, notamment les technologies émergentes, l’aviation et la fabrication.
Nous avons demandé à Spencer de nous parler de son parcours en tant que CBV, et notamment de ce qu’il a retenu du programme d’études des CBV. Voici quelques points saillants de notre conversation, y compris un #faitAmusant:
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
Le titre de CBV m’a bien sûr permis d’acquérir un grand nombre de compétences tangibles, mais la chose qu’il m’a apportée d’emblée est le côté intangible du fait de savoir que vous avez la confiance, en tant qu’expert en la matière, pour aborder habilement les problèmes et les défis. Cela m’a beaucoup apporté.
Je suis issu du domaine de l’investissement et des services bancaires aux entreprises. Passer d’un monde très axé sur la finance à l’évaluation et au développement des entreprises m’a permis d’apprécier les principes comptables clés, mais j’ai ensuite appris à appliquer ces principes d’un point de vue financier et spécifique à l’entreprise. Il est clair que l’évaluation peut être utilisée dans de nombreux contextes, mais du point de vue du développement de l’entreprise — que l’accent soit mis sur la croissance organique ou inorganique — mon titre de CBV m’a apporté beaucoup de compréhension et de rigueur quant à la manière de structurer et modeler les données pour soutenir des décisions commerciales réellement bien informées. Cette contribution est considérée comme très précieuse par l’entreprise pour laquelle je travaille.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle?
L’année dernière, nous avons traversé une période d’exclusivité avec une société que nous cherchions à acquérir — une marque réputée de vodka-soda au Canada — et l’affaire a finalement échoué. Les marques de ce type s’adressent souvent à des entreprises comme la nôtre pour nos capacités de production. (Bon nombre de ces entreprises sont simplement des marques sans actifs de production propres — elles élaborer les recettes et se tournent ensuite vers des entreprises comme nous pour superviser la production et, dans certains cas, la distribution). Dans le cas de cette transaction, nous en étions à la dernière minute et il y avait encore une différence importante dans le prix d’achat entre les parties respectives. Le titre de CBV m’a vraiment aidé à analyser les principaux risques de la transaction et à les communiquer aux parties prenantes, y compris à nos banquiers et aux leurs. En prenant du recul et en sensibilisant certains risques clés que nous voyions dans l’acquisition potentielle, nous avons gagné beaucoup de confiance dans le nombre et la structure avec lesquels nous étions à l’aise.
En fin de compte, l’affaire n’a pas abouti et, en partie grâce à mon titre de CBV, nous avons pu prendre une décision bien éclairée et — avec le recul, ce que nous pensons toujours être — la bonne.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
Je me vois un peu comme un banquier en interne. La principale différence par rapport à mes fonctions précédentes dans le domaine de la finance est que je tire parti de ma compréhension et de mon expérience des marchés des capitaux et des services bancaires, et que je les applique désormais dans une perspective axée sur l’entreprise. Le développement d’entreprise est donc pour moi le point idéal où je peux faire le travail que j’aime, qui est ancré dans le domaine bancaire et l’évaluation, et, en même temps, c’est avec cette compréhension accrue de l’entreprise pour laquelle je travaille, y compris ses objectifs stratégiques, que je cherche à créer de la valeur autant que possible. Comment nos initiatives planifiées s’intègrent-elles à notre plan d’un an, de trois ans et de cinq ans et, finalement, comment toutes ces pièces mobiles s’intègrent-elles à notre positionnement en tant qu’entreprise publique dans une perspective de « maximisation de la valeur pour les actionnaires »? À partir de là, je mets mon chapeau de relations avec les investisseurs et je détermine la meilleure façon de communiquer cela au marché.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir des CBV?
Sachez quel est votre muscle, assurez-vous de l’entraîner, mais en même temps, efforcez-vous de mieux comprendre ce que vous ne savez pas. C’est dans les moments d’inconfort que l’on grandit le plus.
Faites également les examens pratiques et assistez aux webinaires. Ils sont très utiles.
#FaitAmusant
Je mesure 6 pi 8 po et après le secondaire et avant de commencer l’université, j’ai été gardien de but pendant deux ans pour plusieurs équipes de hockey junior en Alberta et en Colombie-Britannique. La dernière équipe pour laquelle j’ai joué était les Royals de Calgary.
Vice-présidente, Évaluation
Fiera Comox Partners
Anne David CPA, CA, CBV
Vice-présidente, Évaluation
Fiera Comox Partners
Elle a également été membre active du comité de la formation de l’Institut des CBV et enseignante dans le programme d’études des CBV. Anne s’est très récemment jointe à Fiera Comox en tant que vice-présidente, Évaluations.
Nous avons demandé à Anne de nous parler de son parcours en tant que CBV, et notamment de ce qu’elle a retenu du programme d’études des CBV. Voici quelques points saillants de notre conversation.
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
Mon parcours de CBV a commencé en 2013, alors que je travaillais dans le domaine des fusions et acquisitions et que je cherchais un peu de clarté et des lignes directrices pour avancer dans ma carrière.
Les négociations ont beaucoup à voir avec les fusions et acquisitions, mais avant cela, il faut s’impliquer dans l’évaluation d’entreprises et c’est là que j’ai réalisé que le titre de CBV pouvait contribuer à rehausser ma carrière. C’est ainsi qu’a commencé mon parcours dans le monde de l’évaluation d’entreprises. Je me suis alors jointe au groupe d’évaluation de KPMG pour en profiter au maximum.
J’ai partagé ma passion pour l’évaluation en encadrant des étudiants qui s’étaient inscrits au programme d’études de l’Institut des CBV après avoir réussi l’EQM. J’ai rapidement assumé davantage de responsabilités au sein de l’Institut des CBV, comme la correction des examens, et je suis devenue membre active du comité de la formation et instructrice de cours en 2018.
La même année, j’ai commencé à travailler comme chef de l’évaluation à Investissement Québec et j’y ai jeté les bases d’un service d’évaluation qui allait superviser un portefeuille de 15 milliards de dollars. J’ai également constitué une équipe de professionnels de l’évaluation afin de renforcer et de rationaliser les procédures d’information financière.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle?
La volatilité sans précédent des marchés dans les premiers jours de la pandémie de COVID-19 a présenté de nombreux défis aux CBV. J’ai dû rendre compte de la valeur d’Investissement Québec au 31 mars 2020. J’avais une foule de questions en tête et nous avons dû refaire toutes les évaluations que nous avions préparées.
La communauté des CBV s’est réunie pour partager des idées et des méthodologies et, dans une période de grande incertitude, j’ai perçu la puissance de notre réseau. À ce moment-là, j’ai su que j’avais choisi la bonne voie professionnelle.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir des CBV?
1. N’hésitez pas à demander de l’aide, à trouver un mentor ou un tuteur pour vous aider à vous entraîner, car l’EQM est plutôt difficile. Il est indispensable de faire relire vos réponses par quelqu’un avant de tenter l’EQM.
2. Mon conseil aux jeunes CBV est le suivant : « la réponse n’est pas toujours dans les livres, mais revenir aux bases vous aidera toujours à trouver les réponses ».
Associée
Ernst and Young LLP
Neal Mizrahi CPA, CA, CBV
Associée – Ernst and Young LLP
Neal a travaillé en tant qu’expert dans diverses industries, notamment les industries des ressources et de l’extraction (c.-à-d. le pétrole et le gaz, ainsi que les mines et les minéraux), la construction, la fabrication, les services financiers, le cannabis, les logiciels et d’autres secteurs.
Nous avons demandé à Neil de nous parler de son parcours en tant que CBV, et notamment de ce qu’il a retenu du programme d’études des CBV. Voici quelques points saillants de notre conversation :
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
J’ai toujours été intéressé par l’évaluation d’entreprises et, après avoir obtenu mon titre de comptable, j’ai cherché d’autres titres susceptibles d’améliorer mes connaissances en matière d’évaluation. J’ai opté pour le titre de CBV, car il semblait avoir le programme le plus pratique et le plus complet, avec le moins de chevauchement avec le titre de CPA et l’école de commerce.
Le titre de CBV m’a ouvert de nombreuses portes et m’a permis de faire ce que je fais aujourd’hui. Bien que j’évalue des entreprises à des fins diverses, j’interviens surtout en tant qu’expert dans le cadre de litiges. En d’autres termes, si une partie allègue qu’une autre partie a commis une transgression (par exemple, une rupture de contrat), on fait appel à moi en tant qu’expert pour donner mon avis sur les dommages pécuniaires, qui, dans de nombreux cas, sont fonction de la valeur d’une entreprise. En général, chaque partie au litige fait appel à un expert, de sorte que la capacité à effectuer une analyse digne de foi et objective, à prendre en compte d’autres points de vue et à communiquer clairement est primordiale.
Dans l’ensemble, le titre de CBV a joué un rôle clé dans l’évolution de ma carrière; il m’a permis d’acquérir les compétences techniques nécessaires pour analyser et formuler des avis sur des questions d’évaluation complexes, et il m’a permis d’être qualifié et reconnu par les cours et les tribunaux d’arbitrage en tant que témoin expert.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle?
Un cas particulièrement difficile et gratifiant émerge. Il concerne un litige dans l’industrie du pétrole et du gaz en Alberta. J’ai été embauché par l’acheteur dans une transaction. Il avait acquis des actifs relatifs à un certain nombre de champs pétrolifères en Alberta, avec l’objectif de les développer davantage (c.-à-d. trouver plus de pétrole et augmenter la valeur de la société acquise), et de les vendre dans un délai d’environ trois ans. Une fois la transaction conclue, l’acheteur s’est rendu compte que la société qu’il avait acquise présentait d’importants problèmes de conformité, ce qui a retardé ses projets de deux ans. Il a fini par trouver plus de pétrole, mais à ce moment-là, les prix du pétrole avaient considérablement baissé et la valeur de leur entreprise était inférieure à ce qu’elle aurait été au moment où il avait initialement l’intention de vendre (c.-à-d. trois ans après l’acquisition), qui se situait pendant une période de pic des prix du pétrole.
Les acheteurs ont donc intenté un procès contre le vendeur, réclamant des millions de dollars, et j’ai été appelé en tant qu’expert en évaluation pour quantifier les dommages. J’ai quantifié les valeurs à différents moments et la « perte d’occasion » subie par les acheteurs. J’ai témoigné deux fois devant la Cour provinciale de l’Alberta, où j’ai été longuement contre-interrogé. En fin de compte, le tribunal a accepté mes preuves d’évaluation, ce qui a mené à l’attribution de dommages et intérêts de près de 200 millions de dollars.
[Un lien vers la décision est disponible ici.]
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir des CBV?
1. L’expérience aide : Essayez de travailler dans le domaine de l’évaluation pendant que vous obtenez le titre. L’expérience professionnelle quotidienne renforce réellement votre apprentissage dans le cadre du programme d’études des CBV. J’ai découvert qu’il m’arrivait de lire un concept dans le matériel de cours et d’appliquer ces connaissances dans la même semaine ou le même mois – cela a vraiment amélioré mon apprentissage.
2. Ayez un mentor et soyez un mentor : les deux offrent d’immenses avantages. Tout d’abord, avoir un mentor expérimenté peut vous aider tout au long du processus et de votre carrière. Deuxièmement, être un mentor pour les autres est non seulement enrichissant, mais cela vous permet de faire une pause et de réfléchir à votre propre expérience. Je suis reconnaissant à ceux qui m’ont servi de mentor tout au long de ma carrière et il y a encore des personnes que je consulte pour obtenir des conseils.
3. Profitez du processus : se lancer dans un nouveau domaine est un moment passionnant de votre carrière. Bien sûr, c’est un défi, mais cette période permet une énorme quantité de développement et offre une occasion fantastique de rencontrer de nouvelles personnes.
Associée
Sequeira Partners
Kira GregsonCPA, CA, CBV
Associée – Sequeira Partners
Kira Gregson, associée chez Sequeira Partners, est une spécialiste des évaluations d’entreprises et des avis financiers. Elle aide les clients à répondre à la question fondamentale « Quelle est la valeur de leur entreprise ? » Avant de se joindre à Sequeira Partners, elle a passé dix ans dans le secteur de la comptabilité publique, dont plus de sept années consacrées aux évaluations d’entreprises.
Nous avons demandé à Kira de nous parler de son parcours en tant que CBV, et notamment de ce qu’elle a retenu du programme d’études des CBV. Voici une partie de ce qu’elle avait à dire :
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
En tant que chargée de cours invitée à l’Université de l’Alberta, je dois souvent répondre à cette question et je dis que, pour travailler sur les marchés financiers, plus vous êtes outillé, mieux ce sera. Tout particulièrement quand on exerce un rôle sur le plan du conseil en entreprise. Ce qui est unique dans le titre de CBV, c’est que lorsque l’on apprend les principes fondamentaux de l’évaluation dans le programme d’études, on est vraiment obligé de comprendre le fonctionnement de l’entreprise d’un point de vue très complet et bien équilibré. Il n’est pas possible de se concentrer sur un seul aspect de l’entreprise. Il est indispensable de comprendre le secteur d’activité d’un point de vue financier, mais également en termes d’exploitation et de capital humain, de manière à comprendre ce qui favorise la rentabilité. Vous appliquerez alors les notions de base de la théorie de l’évaluation acquises dans le cadre du programme d’études pour tirer des conclusions en matière d’évaluation. Voilà ce qui fera de vous un conseiller de confiance pour les clients, un atout que je trouve formidable.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle?
Cela fait dix ans que je pratique uniquement l’évaluation, et il est vrai que chaque année, il arrive un dossier qui pose un défi. Un cas particulier qui m’a fait comprendre que j’avais choisi la bonne voie professionnelle s’est manifesté lorsque j’ai dû évaluer une entreprise qui avait investi dans plusieurs entreprises. De plus, ces entreprises se trouvaient à différents stades de développement, certaines avaient un historique limité et toutes opéraient dans des secteurs technologiques et informatiques émergents. Le défi était particulièrement difficile à relever, car il y avait peu ou pas de tradition dans ce domaine. La première phrase qui me vient à l’esprit est « c’est difficile, je n’y arriverai peut-être pas ». Cependant, on prend du recul et on y travaille. Le programme d’études CBV vous enseigne les principes fondamentaux de l’évaluation que vous pouvez appliquer aux entreprises de toutes tailles. Le résultat a été très positif pour le client et pour mon expérience professionnelle
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir des CBV?
1. Si vous faites le travail et si vous travaillez sur les modules et le contenu qui les accompagne, je suis sûre que vous pouvez réussir chaque module. Ce que vous y consacrez est ce que vous allez en retirer.
2. Ce programme offre une certaine souplesse. Il existe du matériel de cours et des ressources en ligne, et vous pouvez travailler à votre propre rythme. Je pouvais facilement concilier les travaux de cours avec ma vie personnelle et professionnelle. Selon moi, le programme est accessible à n’importe quel stade de votre carrière, pour ce qui est du temps à investir.
3. Pour retirer le plus grand bénéfice du programme, vous devez avoir une expérience pratique, qu’il s’agisse d’un travail direct ou d’une collaboration avec des pairs ou un mentor.