Jeffrey Wong, vice-président, RBC Marchés financiers, apporte à son poste une foule de connaissances en matière d’évaluation d’entreprises et de transactions financières. Les compétences de Jeffrey comprennent l’utilisation de l’évaluation d’entreprises lors de l’évaluation de possibilités de placement. Cela nécessite une approche holistique, qui envisage non seulement l’examen de la performance financière, mais aussi l’examen des activités commerciales pour déterminer les facteurs d’évaluation.
Son parcours souligne l’application pratique des principes des CBV et la valeur du titre dans la navigation dans des paysages financiers complexes.
Nous avons demandé à Jeffrey de nous parler de son parcours en tant que CBV, et notamment de ce qu’il a retenu du programme d’études des CBV. Voici quelques points saillants de notre conversation :
Comment le titre de CBV a-t-il soutenu le développement de votre carrière?
J’ai commencé ma carrière dans la pratique de l’assurance chez Ernst & Young. Au cours d’un de mes engagements, mon exposition à des placements privés a piqué mon intérêt pour les évaluations. Je croyais qu’il était crucial de comprendre l’entreprise dans sa globalité – non seulement d’un point de vue financier, mais aussi sur le plan opérationnel et de la façon dont elle est évaluée. Je croyais que cette fondation ferait de moi un meilleur professionnel de la finance.
Il ne suffisait pas de comprendre seulement les états financiers : il était tout aussi essentiel de saisir les aspects de l’évaluation. En réfléchissant davantage à mon cheminement de carrière, je me suis rendu compte que les évaluations jouaient un rôle clé dans les transactions. Les parties doivent négocier sur l’évaluation, ce qui a une incidence sur le prix d’achat et sur la négociation des modalités de la transaction.
Après avoir obtenu mon titre de CFE, j’ai fait la transition vers le groupe des évaluations chez Ernst & Young. J’ai trouvé que le matériel du programme d’études des CBV était très pratique et pertinent, reflétant le travail que j’effectuais. L’évaluation des entreprises sous différents profils de croissance m’a permis de mieux comprendre les nuances de l’évaluation. Il s’agissait également d’analyser des sociétés comparables publiques ou des transactions antérieures pertinentes. Avec le soutien de mes collègues, cette transition a jeté des bases solides pour ma carrière.
Pouvez-vous nous parler d’une analyse d’évaluation particulièrement difficile, mais intéressante, qui vous a fait comprendre que vous aviez choisi la bonne voie professionnelle?
Alors que je travaillais dans le groupe des évaluations chez Ernst & Young, j’ai eu l’occasion de faire partie d’une équipe qui participait à une transaction papillon, qui était la scission d’un segment d’affaires existant d’une entreprise. Ce segment comprenait plusieurs entités sous-jacentes, chacune nécessitant une approche d’évaluation différente.
Cette tâche s’est avérée difficile en raison de précédents limités, et nous avons également dû examiner le droit fiscal pour déterminer la méthodologie appropriée. Mes collègues ont joué un rôle important : nous naviguions tous en territoire inconnu, mais collectivement, nous avons pu prendre du recul et réfléchir à une approche raisonnée.
En fin de compte, à la fin de cette mission, le client était ravi des résultats et de notre approche.
Cette occasion m’a permis d’appliquer les principes d’évaluation tout en tenant compte des incidences comptables et fiscales. Elle m’a révélé que l’évaluation d’entreprises est une compétence précieuse, servant comme l’un des outils pour un professionnel de la finance. Travailler dans le domaine des évaluations à l’époque a rendu mes études de base du programme de CBV beaucoup plus pratiques, soulignant l’importance d’une approche holistique que je n’avais pas pleinement appréciée auparavant.
Quelles différences voyez-vous dans votre rôle actuel par rapport à vos rôles précédents?
Dans mon rôle précédent au sein du groupe des évaluations d’Ernst & Young, je me suis principalement concentré sur l’évaluation d’entreprises pour une variété de questions, telles que les fins de l’impôt et la dépréciation du goodwill. Dans mon poste actuel, mon groupe crée et souscrit des titres de créance de rang inférieur ou des placements en titres de capitaux propres à des sociétés du marché intermédiaire pour divers scénarios, tels que le financement d’acquisition, le capital de croissance et les rachats par la direction. Dans le cadre de l’évaluation des possibilités de placement et de l’élaboration d’une analyse de rentabilité, nous effectuons un contrôle préalable, ce qui peut également comprendre une évaluation de l’entreprise, car il s’agit d’une considération qui peut avoir une incidence sur la taille de notre placement.
De plus, mon rôle actuel m’offre une exposition à la négociation de conventions de crédit et entre actionnaires.
En réfléchissant à mon expérience, je constate que le matériel de cours du programme de CBV, qui couvrait l’évaluation des actions et les conventions entre actionnaires, combiné à mes postes précédents, m’a fourni des connaissances, des expériences et un état d’esprit de pensée critique pour relever de nouveaux défis.
Avez-vous des conseils à donner aux personnes qui souhaitent devenir CBV?
Réseauter pour acquérir de nouvelles perspectives :
Lorsque vous vous demandez si le titre de CBV est intéressant, dialoguez avec d’autres CBV, qu’il s’agisse de collègues dans votre domaine ou de professionnels présentés dans Sous les feux de la rampe. La sollicitation à froid et la recherche d’expériences de première main des autres peuvent offrir des informations précieuses. J’ai trouvé qu’avoir des conversations est essentiel pour saisir les nuances du rôle.
Préparation à l’examen pratique :
Pour les candidats inscrits aux examens des CBV, la préparation pratique est cruciale. Pratiquez-vous à passer les examens, en accordant une attention particulière à votre vitesse de frappe au clavier, jusqu’à ce qu’elle devienne une seconde nature. Cela aide non seulement à structurer les réponses de manière efficace, mais permet également d’assurer une navigation efficace de la clé de réponse.
Célébrez les réussites :
Dans le parcours vers l’obtention du titre de CBV, rappelez-vous l’importance de célébrer chaque succès pour chaque examen réussi. Reconnaissez et savourez ces réalisations, car elles marquent des jalons importants dans votre développement professionnel.