L’analyse éclairée de l’évaluation est un modèle qui contient et rapproche les trois modèles suivants de flux de trésorerie actualisés : (a) le modèle de flux de trésorerie discrétionnaire vers l’entreprise (FCFF); (b) le modèle de flux de trésorerie discrétionnaire vers la participation (FCFE); et (c) le modèle de profits économiques actualisés (DEP) ou de valeur économique ajoutée (EVA).  Le modèle DEP/EVA est utilisé de plus en plus par de nombreuses Sociétés de capital privé, de services bancaires d’investissement et de finance d’entreprise aux États-Unis, ainsi que par des « consolidateurs » internationaux dans l’industrie.  Le modèle d’analyse éclairée de l’évaluation incorpore dans un seul modèle le modèle DEP/EVA (cadre de finance d’entreprise) avec les modèles conventionnels FCFE et FCFF généralement utilisés par les CBV.

Le modèle/l’analyse permet d’obtenir des idées importantes et une grande transparence grâce à l’interaction des facteurs variables suivants pour les CBV qui travaillent pour produire des attestations d’équité ou pour les Sociétés susmentionnées.  Une analyse/comparaison du RCI et du CMPC et l’impact sur la création de valeur (la décision d’investissement pour l’acquisition d’une entreprise);

1. Les profits économiques et l’impact sur la valeur économique;
2. La croissance des ventes sur le cycle de vie projeté de l’entreprise;
3. Le fonds de roulement utilisé;
4. Les marges du BAIIA;
5. Les taux nets de réinvestissement;
6. L’impact de l’endettement et de l’imposition des entreprises associées à la valeur économique ajoutée;
7. Le RIC d’exploitation;
8. Le rapprochement de la valeur intrinsèque par l’entremise des trois modèles de flux de trésorerie actualisés.

Joignez-vous à Stephen Kertzman, LLB, CBV, pour ce webinaire avancé offert aux CBV qui souhaitent mieux comprendre les facteurs susmentionnés dans le but de produire des rapports d’évaluation plus dignes de foi et plus défendables.  Une version Excel du modèle sera fournie aux participants.

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